주식 투자에서 겪는 인지편향 오류 모음

주식 투자에서 겪는 인지편향 오류 모음

초과수익 바이블에 나온 인지편향 오류를 요약한 것입니다. 인지편향 오류를 주식투자 심리에 적용한 것입니다. 

1. 과잉반응

1) 호재보다 악재에 더 크게 반응한다.

2. 패턴 찾기

1) 매우 빈약한 정보에도 반응한다

2) 과거 추세를 단순히 연장해 미래 실적을 추정한다.

3) 상관관계가 없는데도 있는 것으로 착각한다.

4) 주가 흐름을 분석해서 바닥과 천장을 찾아낼 수 있다고 생각한다. 

3. 과신과 통제 착각

1) 기술, 전문지식, 노력 없이도 성공할 수 있다고 믿는다.

2) 시점선택이 쉽다고 믿으므로 과도하게 매도한다.

3) 실수로부터 제대로 배우지 못한다. 과신에 빠지면 실수를 실수로 인식하지 못하기 때문이다. 

4) 위험 관리가 부실해진다. 

4. 손실 회피

1) 손실을 실현하지 않으려고 손실 종목을 지나치게 장기간 보유한다. 

2) 고통을 피하려고 손실 종목을 투매한다. 

3) 평가 이익이 사라질까 두려워 지나치게 서둘러 이익을 실현한다. 

5. 군집행동

1) 약세장에서는 저점 근처에서 매도하고, 강세장에서는 고점 근처에서 매수한다. 

2) 가격에 상관 없이 인기 종목을 뒤쫓는다. 

3) 가격이 매력적일 때에도 소외주는 무시한다. 

6. 정보 여과

1) 최근 추세를 단순하게 연장해서 예측한다. 

2) 과거 경험으로부터 충분히 배우지 못한다. 가장 인상적인 경험만 기억하기 때문이다. 

3) 매력적인 이야기에 담긴 피상적 정보를 바탕으로 결정한다. 

7. 앵커링(기준점 효과)

1) 매수원가를 기준으로 삼아, 손실이 발생하면 계속 보유하고 이익이 발생하면 지나치게 서둘러 팔아버린다. 

2) 과거 주가를 기준으로 삼아 주가가 싸거나 비싸다고 판단한다.

8. 확증 편향

1) 분석할 때 기존 견해를 뒷받침하는 증거만 찾으려 한다. 

2) 반대의견에 귀를 기울이지 않으므로, 손실 종목을 계속 보유한다. 

9. 후견지명 편향

1) 사건의 결과를 알고 나서, 자신이 처음부터 이 결과를 예측했던 것처럼 믿는다. 

10. 후광 효과와 연고 편향

1) 종목을 편향되게 분석한다. (친숙한 것과 제대로 아는 것은 별개 문제)

2) 한쪽으로 치우쳐 투자한다. (특정 지역이나 기업의 비중이 과도해짐)

11. 보유 효과

1) 자신의 소유물을 과대평가한다. 

12. 심리회계

1) 거래 대금에 비해 거래 비용이 적다고 생각해서 과도하게 매매한다. 

2) 평가손을 일시적 현상으로 간주하면서 손실 종목을 계속 보유한다. 

13. 흥분 추구

1) 최근 인기 공모주 등 짜릿한 종목을 뒤쫓는다. 

2) 다소 열등해도 짜릿한 전략을 선택한다. 

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